Kapitali Vs. Efektiviteti i kapitalit

VC (të cilët përqendrohen në kompanitë softuerike) shpesh pëlqejnë të përshkruajnë kompanitë që ata i mbështesin si "kapital të efektshëm".

Por unë mendoj se ata duhet të përdorin një term të ri:

"Kapitali i efektshëm." Të cilën do ta shpjegoj më poshtë.

Së pari - pse ka rëndësi kapitali? (Nëse jeni një QV, ndjehuni të lirë të rrëshqitni, ju e dini këtë pjesë).

Arsyeja për të qenë një biznes i "efektshëm kapitali" ka shumë rëndësi, është sepse nëse investoni në një biznes me kapital intensiv, disa gjëra mund të ndodhin:

(1) Kompania mund të ketë nevojë për më shumë kapital për të arritur në pikën e saj të ardhshme të inflacionit sesa fondi juaj mund të lejojë të investojë

(2) Duhet të bëni një investim të madh përpara se të dini nëse ndonjë gjë madje do të ndalet (në lidhje me sa më sipër)

(3) POR SHUM E RNDSISHME - me siguri do të holloheni në raundet e ardhshme, deri në atë pikë saqë edhe nëse do të ishit një investitor i hershëm, ndërmarrja do të kërkonte aq shumë kapital sa që nuk do të përfundonit duke parë një vlerësim të madh në investimin tuaj.

Disa shembuj të dukshëm të kompanive me kapital intensiv janë:

  • Kompanitë e sigurimeve - të cilat kërkojnë rezerva të konsiderueshme kapitali për qëllime rregullatore
  • Kompanitë bio-teknologjike që kërkojnë shumë kapital për të ndërtuar teknologjinë
  • Kompanitë farmaceutike që mund të kërkojnë shumë kapital dhe pistë përpara se ilaçet e tyre të miratohen nga rregullatorët

Por disa shembuj më pak të qartë janë ndërmarrjet që ose:

  • Kërkoni shumë dollarë të marketingut për rritje, sepse ato mbështeten në shpenzimet e reklamave në krahasim me rritjen organike / rritjen e referimit
  • Kompanitë SaaS me periudha të gjata kthimi (që duhet të investojnë në shitje, dhe ku duhen më shumë se 12 muaj për të marrë një kthim të parave tuaja). Pasja e një raporti 5: 1 LTV: CAC është e mirë vetëm nëse i merrni paratë mbrapa sa duhet për të ri-investuar ato, dhe nuk duhet të vazhdoni të rritni kapitalin e kapitalit dilutues për të vazhduar rritjen.

Por - Unë mendoj se ne po hyjmë në një kohë të re, ku të qenit "Kapitali Efektiv" mund të jetë pothuajse aq i mirë sa të qenit "Kapitali Efektiv".

Një kompani e Efikasitetit të Kapitalit është një biznes që nuk mbështetet në shumë kapital kapitali për tu investuar që ajo të rritet shpejt.

Mund të kërkojë shumë kapital, por jo domosdoshmërisht kapital kapitali.

shembull:

  • Clearbanc po lejon bizneset konsumatore të marrin kredi për të financuar shpenzimet e tyre të reklamave. Kjo do të thotë që investitorët e tyre të kapitalit mund të investojnë 1.00 dollarë për çdo 3,00 $ investime të qarta në një biznes. Pra, ndërsa ndërmarrja mund të kërkojë shumë para, investitorët e saj nuk duhet të vuajnë shumë hollim.
  • Lighter Capital dhe SaaS Capital kanë filluar të financojnë kundër të ardhurave të përsëritura të SaaS. Vë bast se kjo prirje ndodh gjithnjë e më shumë. E tillë që periudhat e shlyerjes fillojnë të kenë më pak rëndësi për VC sesa dikur, sepse ndërsa këto kompani mund të kërkojnë shumë para për t’u rritur, ato nuk do të jenë në formën e kapitalit neto
  • Dhe ICO do të thotë më parë projekte të shtrenjta për devijim të burimeve / projekteve të komunitetit financohen nga bilanci përmes fondacioneve dhe shitjeve të shenjave.

Shembulli i tretë është padyshim më i paprovuari, por çështja është: pasi kompanitë të qëndrojnë private më gjatë - mjetet e tyre për t'u financuar do të pashmangshëm do të marrin më të sofistikuar.

Ne nuk mund të mbajmë kompani me shumë qindra milion dollarë, madhësinë e bizneseve që dikur ishin publike, dhe në shumë raste kompani me modele të dukshme të tregut të produkteve dhe modele të biznesit të vërtetë, përdorin vetëm kapitalin e duhur dhe borxhin e sipërmarrjes për tu financuar.

Dhe me kaseta më të sofistikuara të kapitalit do të vijnë grumbullime më efikase të kapitalit.

Dhe kështu, kompanitë që mund të jenë KAPITALE Intensive, por janë edhe EFIKIMI I PAJISJEVE. Dhe kjo duhet të jetë gjëja më e rëndësishme.